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中國十一長假鋪貨效應，筆記型電腦9月出貨旺。張界聰攝

 

【張家豪╱台北報導】中國十一黃金周買氣旺，美銀美林與摩根士丹利等外資分析師分別看好PC（Personal Computer，個人電腦）、手機與LED（Light Emitting Diode，發光二極體）電視熱銷，喊進聯強（2347）、友達（2409）、奇美電（3481）和中光電（5371）等個股。

銷售可期

摩根士丹利科技產業分析師王安亞指出，十一長假一向是觀察中國零售買氣的關鍵，按往年經驗，當景氣復甦的時候，黃金周銷售金額都會超過五一長假，而且佔下半年的銷售比重高達35~40%。
儘管去年中國政府祭出家電下鄉與振興內需等多項措施，拉高基期，今年黃金周的消費成長力道或許低於去年，不過，因為基本薪資調漲、經濟高速成長，以及節能減碳等政策配合，市場對於今年的黃金周零售成績，仍抱以高度期待。

聯強本季優於往年

美銀美林台股研究部主管曾省吾點名，筆記型電腦和手機在長假前夕，已經聞到了強勁的定單需求。他指出，宏碁（2353）、惠普（HP）與新禾（Toshiba）等PC大廠，9月出貨轉強，而手機需求同樣暢旺，惟受限於供應吃緊，出貨有遞延的現象。
聯強掌握了宏碁、戴爾（DELL）與諾基亞（Nokia）等品牌的中國代理權，美林預估，9月營收將挑戰新高，達280億元，尤以資訊產品月營收成長20%最旺。10月起，因工作天期減少，預料較9月下滑，但以第4季整體而言，季減只有7%，優於往年1成的水準。
曾省吾表示，第4季微軟新款遊戲機Kinect與蘋果（APPLE）iPad在台上市，同時，原定在第3季發表的多款手機延至本季推出，帶來不少業績挹注。再加上，日圓與人民幣升值效應，帶動亞幣同步走揚，將貢獻聯強第4季獲利，全年每股獲利上看3.65元。
王安亞看好LED電視銷量攀升，黃金周期間，佔總電視銷量達25~30%比重。因為業者強打優惠促銷，32吋機種已降到3000元人民幣，明年農曆年，比重會攀升到40~50%。

面板報價下月反彈

他認為，黃金周過後，面板業庫存將去化一空，各尺寸面板報價都會止跌反彈。以顯示器面板為例，主流的18.5吋與21.5吋價格在10月走穩，11月會上漲3~5美元。而電視面板10月還有續跌壓力，11月即可持穩，32吋產品跌至150美元打住，12月反彈。
王安亞強調，在節能減碳目標考量下，中國明年初會推出新一輪的獎勵措施，刺激LED電視買氣，價格雖快速下跌，但銷量增加，有利於積極導入LED的中光電、瑞儀（6176）等背光模組業者。

未來5年全球面板需求

 

資料來源：摩根士丹利證券

聯強3大產品9月與第3季出貨金額預估

 

資料來源：美銀美林證券